瑞银:升小米集团-W电动车录用瞻望 保管策划62港元 评级“中性”
发布日期:2025-07-10 05:42 点击次数:193

瑞银发布研报称,发现投资者对融会小米集团-W(01810)中枢业务的政策存在显贵差距,尤其新零卖风物以及不同行务之间的协同效应。该行保管对小米的“中性”评级及策划价62港元,因觉得当今估值已反应来岁电动车录用及产能增多的正面成分;
当今风险与呈报长进亦均衡,YU7的强盛需乞降本年下半年及来岁电动车业务的盈利孝顺,有助对消内地补贴政策顶风下的智能电话及物联网需求疲弱。
该行觉得,如集团有用落实其国外策略,包括升迁高端智高手机占等到于2030年前开设1万间小米之家门店,将会令该行气派转趋修订面;
假如“新零卖风物”与国外商场取收效利,将可解锁更大的物联网商场,并为2027年起电动车出海铺路。该即将2025、26及27年经诊疗净利润瞻望折柳上调6%、11%及4%,基于中枢业务盈利上调7%、3%及3%。
将电动车录用量瞻望折柳升迁至39.8万、72万及100万辆,并将电动车盈利瞻望上调至24亿、195亿及236亿元东说念主民币。

职守剪辑:史丽君